花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，康諾亞-B（02162）估值被低估，其商業(yè)化的進(jìn)一步進(jìn)展以及新候選藥物推出將會(huì)令投資者對(duì)其重新評(píng)價(jià)，因此維持“買入/高風(fēng)險(xiǎn)“評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)60港元。近期康諾亞股價(jià)的疲弱已充分反映了其在國(guó)家醫(yī)保目錄談判中，杜匹魯單抗（Dupixent）價(jià)格被削價(jià)40%，超出市場(chǎng)預(yù)期的30%，以及投資者對(duì)商業(yè)化前景的擔(dān)憂。

　　康諾亞管理層早前指出，對(duì)2025年5億人民幣的銷售指標(biāo)表示信心，計(jì)劃中60%的銷售來自皮膚科，40%來自耳鼻喉科。管理層認(rèn)為，該銷售指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)可以由兩方面達(dá)成，包括：由于價(jià)格降低，市場(chǎng)滲透快速提高；以及CRSwNP藥物的提前批準(zhǔn)，而Dupixent在中國(guó)尚未獲批。

　　花旗表示，目前投資者對(duì)新的公司策略不太認(rèn)可，但認(rèn)為新的策略對(duì)于生物技術(shù)公司來說為合適的，新策略能夠加速早期候選藥物的全球臨床發(fā)展。該行指出，當(dāng)進(jìn)一步的業(yè)務(wù)合作及全球臨床進(jìn)展公布，以及商業(yè)化前景的可見度增加將推動(dòng)股價(jià)回升。